Baisse des taux de la BCE : quels impacts sur les crédits et l'immobilier en 2025 ?

La BCE interrompt la baisse des taux : où en est-on ?

Un cycle de baisse stoppé net

Après huit baisses successives depuis juin 2024, la BCE a décidé, lors de sa réunion du 24 juillet 2025, de maintenir ses taux inchangés :

• Taux de dépôt : 2,00 %
• Taux de refinancement : 2,15 %
• Taux de prêt marginal : 2,40 %

Ce gel marque une inflexion dans la stratégie monétaire européenne, alors que l'inflation est revenue à 2 %, en ligne avec l’objectif de stabilité.

Pourquoi cette décision ?

• Inflation maîtrisée : l'indice des prix à la consommation en zone euro s'établit à 2 % en juin 2025.
• Croissance modérée : la BCE adopte une approche prudente face aux incertitudes géopolitiques et économiques.
• Stabilité souhaitée : la pause évite de relancer prématurément une dynamique inflationniste ou spéculative.

Quels effets sur les taux de crédit immobilier en France ?

Les taux bancaires résistent à la baisse

Contrairement à ce que l’on pourrait attendre, les taux de crédit immobilier ne baissent pas aussi vite que les taux directeurs de la BCE. En juillet 2025 :

• Le taux moyen des crédits immobiliers s’établit autour de 3,10 %, stable par rapport au mois précédent.
• Les meilleurs profils (apport > 20 %, revenus stables) peuvent négocier entre 2,85 et 3,05 % selon la durée du prêt.

Les raisons de cette inertie

• Niveau élevé des OAT 10 ans : les obligations d’État françaises restent proches de 3,4 %, influençant directement les barèmes des banques.
• Marge bancaire compressée : les établissements financiers hésitent à baisser davantage leurs taux en raison du coût de la liquidité.
• Prudence face au risque de défaut : en période d’incertitude économique, les banques privilégient les emprunteurs très solvables.

Faut-il emprunter maintenant ou attendre ?

Opportunités actuelles

• Les taux sont bien plus favorables qu’en 2023, où ils frôlaient les 4,5 %.
• Les prix de l’immobilier ont stagné, voire reculé dans de nombreuses villes : une fenêtre intéressante pour les acheteurs.

Risques à court terme

• La BCE a clairement mis fin au cycle de baisse, sans exclure une remontée des taux dès 2026 si l’inflation repart.
• Certains experts anticipent un taux immobilier moyen à 3,4 % fin 2026 si les tensions économiques s’aggravent.

Quel impact sur le marché immobilier ?

Vers une reprise modérée

• Le nombre de transactions repart à la hausse depuis début 2025, avec une hausse estimée à +11 % sur l’année selon la FNAIM.
• La stabilité des taux pourrait rassurer les ménages, favorisant un retour progressif des primo-accédants.

Les zones les plus dynamiques

• Les métropoles où l’offre est rare (Paris, Lyon, Bordeaux) retrouvent une activité plus soutenue.
• En revanche, les zones rurales ou les villes moyennes restent soumises à une forte sélection bancaire.

Conclusion : quelle stratégie adopter en 2025 ?

Pour les emprunteurs

• Préparer un dossier solide (revenus, apport, stabilité professionnelle).
• Négocier activement son taux en faisant jouer la concurrence.
• Anticiper un éventuel redémarrage des taux dès fin 2025 ou 2026.

Pour les investisseurs immobiliers

• Profiter d’un marché encore accessible en 2025, avant un éventuel resserrement monétaire.
• Cibler les biens offrant du potentiel locatif et éligibles à des dispositifs de rénovation ou d’optimisation fiscale.